本周這一輪上下游的硅料價格博弈逐步明朗,下游硅片企業對硅料的備貨采購需求也逐步恢復,同時疊加部分下游硅片環節產能的復產,本月的硅料訂單落地增加,部分體量不大的硅料企業的新簽訂單排期發貨已至本月中下旬;但下游各環節價格尚未明確企穩的情況下,下游對硅料采購的謹慎態度仍在,實際對硅料的采購也多為按需采購。在當前的硅料采購中N型硅料的比重進一步提升,N/P硅料搭配銷售的情況下價差縮小,此輪價格博弈下N型主流價格守住70元/公斤的價格線,本周N型用料一二線硅料企業主流價格在70-74元/公斤區間,P型用料價格在65元/公斤左右,一二線硅料企業的N/P價差也是大小不等,硅料新進入者的試料價格因品質仍在爬坡的情況下而更低。對于后市硅料價格走勢,在中下游各環節價格尚未明確企穩,同時硅料新產能供給投產增加的情況下,后續硅料價格繼續下跌的可能性仍然存在。
本周上市場單晶硅片價格走勢放緩,主流廠商正A硅片價格仍在2.3-2.4元/片區間,但成交也是有2.2元/片的低位價格。進入11月,市場上硅片庫存消耗已見成效(但仍未完全出清),同時上游硅料價格逐步博弈明朗,硅片企業已開始對上游硅料進行新一輪的采購備貨。當前的硅片價格使得市場下游電池端“抄底”的意愿提升,同時下游新電池產能的陸續投產排產以及電池代工增加的情況下,對硅片的采購需求有所回暖;11月開始國內部分前期減產的硅片企業已經(或計劃)提產,個別硅片企業提產幅度較為明顯,甚至計劃達至滿產。單晶G12硅片方面,本周單晶G12硅片市場報價3.3—3.4元/片左右。N型方面,當前NP硅片價格進一步縮小,部分價格已有重合,本周N型主流報價在2.4—2.5元/片區間。對于后市的硅片價格能否企穩,還需視下游稼動情況而定,同時也仍需謹慎硅片環節排產提升帶來新一輪庫存增加。
本周電池價格區間單晶M10電池價格落在0.45-0.47元/W區間,但實際成交價格趨于價格0.45元/W;單晶G12電池方面,近期終端對大尺寸電池需求提升,單晶G12電池供給略顯緊張,在供需略失衡的情況下價格相對較為堅挺,單晶G12電池價格維穩在0.51-0.53元/W區間。N型電池方面,近期市場上陸續有新廠的Tocpon新產能投產,但當前Tocpon電池品質仍是高低不一,Topcon電池價格也是層次不齊,價差較為明顯,主流廠商182尺寸高效率段電池主流價格在0.51-0.53元/W,但市場低位已接近P型182電池價格;Topcon 210電池市場供給較少,價格相對有一定溢價,本周價格在0.6元/W左右。當前電池環節,受成本倒掛、下游訂單需求不暢等影響,部分二三線電池產能產線已逐步減產或關停,但市場上仍有不少電池廠商在自主訂單不足的情況下為保證開線,對外接代工比例提升,而代工費用也是降低至1.2元/片左右;而N型電池新產能投產方面雖部分企業也是陸續降開工或放緩投產規劃,但N型電池尤其是Topcon電池新產能的投產釋放支撐了11月份電池片排產。
進入11月組件價格繼續走弱,新簽訂單主流價格來至1.00-1.06元/W區間,而同時市場0.95-1元/W的價格在海外組件退貨、市場拋貨出庫存等內卷加劇下有進一步增多,且近期公布的招投標項目中P型組件報價低于1元/W的廠家明顯增加。N型組件方面,近期國內招投標項目來看N型組件比例提升明顯,但N型組件價格仍繼續隨市走弱,市場低于1.1元/W的Topcon組件價格也是在進一步增加,本周Topcon電池主流價格來至1.05-1.15元/W。當前組件價格的持續內卷走弱使得國內外市場的訂單需求采購仍未達到市場預期,國內外觀望情緒依然存在;而部分海外市場的高利率下也是加劇了電站投資商的觀望情緒,當前除了部分國內一體化組件企業開工較好外,市場其他中小組件廠商開工不高且仍有降低趨勢,組件端市場集中度進一步提高。
輔材方面,當前主要輔材廠商反饋本月訂單在一體化組件大廠的需求下訂單有所保證,但來自中小組件廠商的訂單情況較為一般;價格方面,組件價格的廝殺使得組件廠商對輔材價格的壓價較為明顯,疊加部分輔材仍有庫存的情況下,部分輔材價格小幅下跌,3.2mm的玻璃價格來至26.5-27元/㎡區間,2.0mm的光伏玻璃價格來至17.5-18.5元/㎡區間。